時代がどれだけ変わっても、なくならないルールがある。
今回は、すべてのテクニカル分析の原点とも言われる「ダウ理論」がテーマ。株のチャートを前に固まってしまった山田さんが、ナビネコ君の部屋に相談にやってきました。
管理人より：ダウ理論は100年以上前に生まれた考え方ですが、今もプロの投資家、そしてAIによる自動売買の土台になっていると言われています。今回はその中身と、AI時代にどう向き合えばいいのかを、ナビネコ君と山田さんの会話でお届けします。
チャートが複雑すぎて読めない、という悩みから
ナビネコ君、最近株のチャートを見始めたんだけど、線がグニャグニャしすぎて何が何だかわからないんだよね。何か基本になる考え方ってないのかな
それなら、まず『ダウ理論』を知っておくのがいいにゃ。100年以上前に生まれた考え方だけど、今のプロ投資家も、最新のAIによる自動売買も、根っこの部分はこのルールをベースに動いてると言われてるにゃ
山田「100年も前の理論が、今のAI時代にも通用するの? さすがに古すぎない?」
ナビネコ「それがそうでもないにゃ。相場の値動きって、結局は『人がどう感じて、どう動くか』の積み重ねにゃ。技術がどれだけ進化しても、人が怖がったり欲張ったりする部分はそこまで変わらないから、理論の骨格自体は今も生きてるにゃ」
山田「なるほど。じゃあ、その6つの原則って具体的に何なの?」
ナビネコ「まとめると、こんな感じにゃ」
| 原則 | ざっくりした意味 |
|---|---|
| 平均はすべてを織り込む | 材料はすでに値段に反映されている、という前提 |
| トレンドは3種類ある | 大きい流れ・中くらいの流れ・短い流れが同時に存在する |
| 主要トレンドには3段階ある | 仕込み・追随・利益確定の流れがある |
| 平均は互いに確認し合う | 一つの指標だけでなく、複数の指標が同じ方向を示すと信頼度が上がる |
| 出来高がトレンドを裏付ける | 値動きに伴う取引量が、トレンドの本気度を示す |
| トレンドは転換シグナルが出るまで継続する | はっきりした否定材料が出るまでは、今の流れが続くと考える |
山田「6つもあるのか……全部覚えるの大変そう」
ナビネコ「全部同時に理解しようとしなくて大丈夫にゃ。まずは一番実践で使う機会が多い、最後の『トレンドは転換シグナルが出るまで継続する』ってところだけ押さえておけば十分にゃ」
初心者が一番やらかす、トレンドとの付き合い方
山田「その『転換シグナルが出るまで継続する』って、具体的にどういうこと?」
ナビネコ「株価が上がっているときは、はっきりした否定材料が出てこない限り、基本的には上がる流れが続きやすいっていう考え方にゃ。逆も同じで、下がっているときはやっぱり下がりやすいにゃ」
山田「じゃあ、上がっている途中に乗っかればいいってことだね」
ナビネコ「理屈で言えばそうにゃ。でも初心者が一番やりがちなミスがそこにあるにゃ。上がっている途中を見ると『もう十分上がったから、そろそろ下がるはず』って怖くなって逆張りしたり、下がり始めているのに『すぐ戻るはず』って握りしめ続けたりするにゃ」
山田「あ、それめちゃくちゃ心当たりある。上がってると『高値掴みが怖い』って思うし、下がってると『ここで売ったら負けを認めることになる』って思っちゃう」
ナビネコ「それ、感情としては自然なんだけど、ダウ理論的にはどちらも良くない反応にゃ。トレンドを否定する材料が出ていないのに、感覚だけで逆らう動きをすると、結果的に一番損しやすいポジションを取ることになるにゃ」
山田「じゃあ、感情を挟まずに『まだ否定材料が出ていないか』を機械的にチェックする、みたいな考え方が大事なんだね」
ナビネコ「そこがまさに大事なポイントにゃ。そして、この『機械的にチェックする』という部分こそ、AIがものすごく得意な作業にゃ」
AIは、ダウ理論をどう利用しているのか
山田「最新の投資AIも、そのダウ理論を意識して動いているの?」
ナビネコ「意識どころか、AIによる自動売買の判断ロジックの中には、ダウ理論の考え方がかなり色濃く組み込まれていると言われてるにゃ。AIは過去数十年分のチャートデータを、感情なしにひたすら同じ基準で見続けられるから、『高値と安値がどちらの方向に切り上がっているか』を人間より速く、正確に拾い上げるにゃ」
山田「人間だと疲れてくると判断が甘くなるけど、AIはそこがブレないってことか」
ナビネコ「そうにゃ。しかも、そういう仕組みを使った資金の大きなプレイヤーがトレンドの初期段階で一気に動くことで、結果的にトレンドそのものが強化される、という側面もあるにゃ」
山田「じゃあ、個人がAIと同じ土俵で真正面から戦うのは厳しいってこと?」
ナビネコ「勝ち負けというより、戦い方を変えた方がいいにゃ。AIと張り合って一瞬の値動きを取り合うんじゃなくて、AIが土台にしているダウ理論そのものを理解して、同じ流れに乗る側に回るっていう考え方にゃ。以前、決算書をAIで読み解く話をしたけど、あれも結局『AIが見ている材料を、人間も理解しておく』という発想は同じにゃ」
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山田「なるほど、AIに勝とうとするんじゃなくて、AIが見てる景色を人間も覗いてみる、みたいな感じか」
初心者がAI時代にダウ理論を実践する方法
山田「僕もその考え方を実践したい。具体的に何から始めればいいの?」
ナビネコ「まずはチャートをたくさん眺めて、トレンドの形を目に焼き付けることにゃ。いきなり売買を始めるより先に、過去のチャートを見ながら『ここが高値の切り上げ』『ここで否定シグナルが出た』と自分なりに線を引く練習をしてみるといいにゃ」
山田「見て覚える、みたいな地道な作業なんだね」
ナビネコ「地味だけど、これが一番効くにゃ。慣れてきたら、証券会社の分析ツールを使うと、トレンドの区切りが視覚的にわかりやすくなるにゃ。最近は無料で使える高機能なツールも増えてるにゃ」
山田「そういえば前に、少額から始められる証券口座の話もしてたよね」
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ナビネコ「そうにゃ。あの記事でも話したけど、土台は長期運用でしっかり守りつつ、余剰資金の範囲でチャートを実際に触りながらダウ理論を練習してみる、くらいの距離感がちょうどいいにゃ。証券会社ごとにツールの見やすさや機能も違うから、いくつか比較して自分に合うものを選ぶといいにゃ」
山田「いきなり大きい金額を動かすんじゃなくて、まずは練習として触ってみる感じだね」
ナビネコ「そうにゃ。ダウ理論も結局、覚えて終わりじゃなくて、実際のチャートで何度も確認しながら体に染み込ませていくものにゃ。焦らず、少しずつ慣れていくのが一番の近道にゃ」
管理人より：100年以上前に生まれたダウ理論は、AIが主役になった今の相場でも、形を変えながら生き続けています。AIの動きの根底にある考え方を知っておくことで、闇雲に立ち向かうのではなく、流れを理解した上で判断できるようになります。まずは無理のない範囲でチャートを眺めることから始めてみてください。本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の金融機関や商品を推奨するものではありません。投資は必ず自己責任のもとでご判断ください
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